下班經濟學-4-外匯保證金交易應用

 做多（先買後賣），亦可放空（先賣後買）

實際計算外匯保證金交易損益

以遠東國際商業銀行的外匯保證金交易條件為例，假設目前美元兌日圓（USD／JPY）的匯率報價為 USD／JPY＝108.80／85，若投資人預測未來美元走升而日圓走跌，投資人自備 10,000 美元（5%）的保證金，利用 20 倍的交易額度，於 108.80 價位作多美元兌日圓（USD／JPY），買入 200,000 美元（即賣出 21,760,000 日圓），當 USD／JPY 上升至 109.80 時，投資人賣出 200,000 美元（即買入 21,960,000 日圓），此時獲利 200,000 日圓，再以平倉價 109.80 換算回美元，即獲利約 1,821.49 美元。

公式：（賣出價 – 買入價） × 交易金額／平倉價＝損益（美元）

但投資人等待適合的出場（平倉）價位的期間，銀行會逐日將該交易部位展期，必須計算兩個幣別的利息差。

以上述例子說明：

	客戶存入／客戶貸出
美元（年利率）：	2.00%／2.75%
日圓（年利率）：	0.01%／0.56%
USD／JPY市價 ：	108.80／85

利息差計算：
USD 200,000 × 2.00%／360＝USD 11.11（每日收）
JPY 21,760,000 × 0.56%／360＝JPY 338.49（每日付）， 338.49／108.80＝USD 3.11
USD 11.11 – 3.11＝USD 8.00（每日收）

由此可知，善用外匯保證金交易，除了能獲取匯率價差外，還可以賺到「高利率貨幣」與「低利率貨幣」間的利息差，若判斷匯率走勢正確，便可享受到更大的獲利優勢，以遠東國際商業銀行為例，存放在外匯保證金交易帳戶裡的保證金（美元），也能額外獲得利息收入，比起其他的金融商品，獲利渠道更加多元。

不過在槓桿加乘之下，雖有機會放大獲利，但若判斷匯率走勢錯誤，又持有每天付利息差的幣別，加上不善用停損，槓桿的加乘效果會讓損失金額倍增。因此外匯保證金交易適合承受風險能力較高及善於控制風險的投資者。

外匯保證金交易的交易管道

一般來說，外匯保證金交易是以電話向銀行下單，或是利用網路上的外匯交易平臺投資。不過因為外匯保證金交易的市場規模相當龐大，所以網路上非法詐騙的外匯交易平臺或手法也是層出不窮，經常利用外匯保證金交易運用槓桿的特性，將能夠放大或迅速獲利當為誘因，吸引投資人進場投資，接著再以高額手續費或是不平等合約的方式打消投資者贖回獲利的念頭，或直到賠錢後遭強制出場，才驚覺被詐騙了。

所以投資人如果想透過網路平臺進行外匯保證金交易，要選擇合法、穩定的機構來做投資。